最近几天，国内金融市场最具有热度的话题当属中行“原油宝”事件。多头投资者抄底中行原油宝，导致穿仓倒欠银行资金。“原油宝”事件中是银行让投资者巨亏，但是历史上一位交易者，却是凭借一己之力搞垮了一家百年银行！
关于尼克·李森(Nick Leeson)
首先，让我们来认识一下这位“大名鼎鼎”的交易员——
尼克·李森(Nick Leeson)：曾是一名衍生品交易员，因1995年让英国历史最悠久的商业银行——巴林银行(Barings Bank)破产而声名狼藉。在加入巴林银行，担任新加坡分行负责人时期，李森因其一系列错误行为，使得巴林银行损失10多亿美元，而这一数字已经超过了该行当时现有的8.6亿美元的总价值，最终巴林银行不得不宣布倒闭。李森也因此被称为“流氓交易员”。
1. 投机交易成功，为巴林银行带来巨额利润
尼克·李森28岁时在巴林银行开始了他的职业生涯。起初，他在进行投机交易方面非常成功，这为巴林银行带来了丰厚的利润。1992年，李森被派往新加坡，成为巴林银行新加坡期货公司总经理。
在新加坡交易所(SGX)执行和清算交易后，李森开始进行未经授权的交易。起初，这些高风险头寸为巴林银行带来了巨额利润：高达1000万英镑，占巴林银行1992年年利润的10%。
2. 私设秘密账户，隐瞒交易损失
为了他的客户，李森在东京的主要指数日经225股票平均指数上交易期货。然而，事实是，李森本应该管理“无需现金”的业务（该策略要求在不增加任何资本的情况下管理投资组合）。就李森而言，无论交易是亏损或是获利，交易结果都直接与客户账户挂钩，巴林银行对这些交易的唯一补偿是佣金，且其中只有一小部分交易属于自营或是代表银行本身。因此，实际上，李森是在利用银行的资金在市场上下注，弥补他的交易损失。
在李森任新加坡期货交易员期间，巴林银行伦敦总部全面负责清算工作的负责人告知李森，让其另外设立一个“错误账户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，无需上报伦敦总部，但是当出现大的交易错误时，则必须上报。然而，李森却没有采用总部所说的“错误账户”，而是另外设置了一个秘密账户。因此，每当交易失误时，李森并未上报。相反，为了挽回损失的资金，李森便开始采取更大的赔率，承担越来越大的风险。1993年末，李森所维持的秘密帐户损失已超过2300万英镑。到1994年底，这一数字已增至2.08亿英镑。此时，李森更不敢将失误向上呈报。
3. 连续实行错误投资决策，巴林银行最终破产
1995年1月16日，李森在新加坡和东京交易市场进行衍生性金融商品投机交易，卖出跨式（又称卖出鞍式，short straddle，选择权交易策略的一种），他猜测股价指数不会大幅波动。通常情况下，这是一个保守的立场，尤其是对李森而言。然而，1995年1月17日，日本发生了阪神大地震，日本经济遭到重创，日本股市大跌，亚洲市场急剧下滑，而李森的交易也随之遭殃。面对巨大的亏损，李森试图通过一系列风险越来越高的投资决策（日经复苏率）弥补亏损，赌日经会停止下跌且快速回升；但又再度碰壁，最终使亏损越积越多。
1995年2月23日，李森逃离新加坡。当时，李森因连续的错误操作，已使得巴林银行损失达到8.27亿英镑(约合14亿美元)，这一数字是当时巴林银行可用交易资本额的两倍，在一次失败的救助尝试后，巴林银行于1995年2月26日宣布破产。
4. 监狱服刑，发行传记自述罪行始末
李森逃到马来西亚、泰国，最终在德国被逮捕。之后，李森被控欺诈，理由是：欺瞒上级交易风险及损失程度。最后判决结果出来了：李森必须在新加坡的樟宜监狱服刑六年半。
李森在监狱服刑期间，发行他的个人传记《我如何弄垮巴林银行》（又名《魔鬼交易员》，Rogue Trader）一书，书中详细描述他的所作所为。1999年，该书被拍成同名电影（台湾上映时片名改译为《A钱大玩家》），由伊万·麦格雷戈（Ewan McGregor）和安娜·弗里尔（Anna Friel）主演。
截止到2008年，由于不受限制的交易，李森一直保持着亏损最大的记录。直至2008年，法国兴业银行(Societe Generale)宣布，一名名叫Jerome Kerviel的“流氓交易员”因进行一系列未经授权的虚假交易，损失了70多亿美元。
扫码关注FX110官方微信公众号
相关阅读
趁火打劫！疫情之下，谨防“避险投资”陷阱
在中行原油宝一夜暴“负”！金融衍生品交易资金安全该如何“避雷”
复盘疫情以来油价史诗级表现！深挖时间线，剖析抄底心态！
